Wall Street'te Tarihi Rekabet: 5 Trilyon Dolarlık Şirketler Kulübü
Küresel teknoloji hisselerinde yaşanan yapay zeka rallisi, borsa tarihinin en büyük piyasa değeri yarışına sahne oluyor. Ekim ayı sonunda güçlü dördüncü çeyrek gelirleriyle 5,03 trilyon dolar değerlemeye ulaşarak zirveye oturan Apple, liderlik koltuğunu uzun süre koruyamadı. Kasım ayının ilk işlem günlerinde yarı iletken ve çip hisselerine gelen kurumsal alımların etkisiyle NVIDIA hisseleri yüzde 3,2 değer kazanarak şirketin toplam piyasa değerini 5,02 trilyon dolar düzeyine taşıdı. Apple hisselerindeki sınırlı kar satışlarıyla birlikte NVIDIA, dünyanın en değerli halka açık şirketi unvanını geri aldı.
Blackwell ve Rubin Çip Mimarilerine Olan Talep Patlaması
NVIDIA'nın rekor değerlemeye ulaşmasındaki temel itici güç, bulut devlerinin (Microsoft, Google, Amazon, Meta) yapay zeka sunucuları için verdiği milyarlarca dolarlık çip siparişleri oldu. Şirketin yeni nesil Blackwell mimarili GPU kümelerinin teslimat takviminin 12 ay boyunca kapalı gişe satıldığı açıklandı. NVIDIA CEO'su Jensen Huang, yapay zeka bilgi işlem talebinin her çeyrek katlanarak arttığını ve donanım inovasyonunun yazılım modellerinin önünde koştuğunu vurguladı.
Apple'ın Bilanço Baskısı ve Maliyet Dinamikleri
Öte yandan Apple, 114,5 milyar dolarlık çeyreklik gelir açıklamasına karşın, artan bellek (DRAM/NAND) tedarik maliyetleri ve önümüzdeki çeyrek için yüzde 45-46 aralığında öngörülen kar marjı baskısı nedeniyle yatırımcıların temkinli yaklaşımıyla karşılaştı. Şirketin piyasa değeri 4,80 trilyon dolar bandında dengelenirken, Apple Intelligence yazılım ekosisteminin cihaz satışlarına sağlayacağı ivme dikkatle izleniyor.
Yarı İletken Sektörünün Küresel Ekonomideki Hakimiyeti
Finans analistleri, sadece NVIDIA'nın tek başına İngiltere, Fransa veya Almanya'nın yıllık gayri safi yurtiçi hasılasını aşan bir piyasa büyüklüğüne ulaştığına dikkat çekiyor. Yarı iletken tedarik zincirlerinin jeopolitik dengeleri şekillendirdiği bu dönemde, iki dev arasındaki 5 trilyon dolarlık zirve yarışının bilanço dönemlerinde el değiştirmeye devam etmesi bekleniyor.